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当前市场适合定投吗 应注意哪些?

来源:中投投资咨询网 2019-03-14 15:33中国投资咨询网 A-A+

  春节之后的一波上涨行情,让一些投资者有些不知所措,很多定投的小伙伴表示:账户翻红了,但是也有人无奈地踏了空。在这样的行情下,还适合不适合做定投?要不要加仓?要不要止盈?

  问一:这种涨过一段时间的市场还适合定投吗?

  有的小伙伴后知后觉,当发现市场走出微笑曲线后,才着急问现在适合不适合做定投,但关于目前这轮牛市已经走到哪个阶段,谁都无法给出预测。笔者在这里就先假设我们正处在牛市中期,以15年那次牛市为例做测算,在2015年2月末开始定投和2015年3月末开始定投,最后的收益。

  最后得出:如果是在牛市中后段,定投开始的越晚,可积攒的筹码越少,赚得的收益也越少。所以,对于做定投的人来说,最害怕的就是大牛市中后期,倒金字塔的加仓甚至最终可能出现“倒微笑曲线”。

  那么是否就意味着,空仓的人现在应放弃开始定投呢?

  笔者认为暂时不必。理由很简单。和历史上最高点相比,3000点依旧不算是最高峰。从代表A股整体的中证全指的估值来看,当前还处在历史均值以下,大概32%分位(高于历史上32%的交易日),仍具有较高的长期投资价值。

  所以空仓的人依旧可以建立仓位,再根据市场走势制定自己的定投计划。

  问二:定投赚钱后,现在需要不需要赶紧止盈?

  当前因为定投赚钱的人并不少。但是他们还是喜忧参半。“喜”的是之前一直定投的基金终于赚钱了;“忧”的是担心后期市场还将继续调整,所以纠结要不要赶紧卖。笔者认为,可分为三个角度考虑:

  1、如果你定投时间尚短,现在不用考虑止盈。

  定投是一个积少成多的过程,在定投的前期,因为投入的本金不多,收益率的意义并不大。

  举个栗子:每个月定投500元,定投了5个月迎来一波行情,收益率20%。加上收益总共才3000元,这些钱对你的生活没有实质性的意义,止盈的必要性不大。

  2、如果你长期定投,并有明确的止盈目标,达到了就别犹豫。

  有些人给定投设定了明确的止盈目标。

  比如:以固定金额为目标,攒XX元钱就止盈;以收益率为目标,达到XX%就止盈;以大盘点位为目标,高于XX点就止盈;以市场估值水平为目标,市盈率超过XX倍就止盈。。。。

  不管以什么为目标,达到目标后,就该立即止盈,不要犹豫。

  既然给自己设定了投资纪律,就要严格遵守。即使止盈后,股市继续涨,也没什么好后悔的。

  股市的钱是赚不完的,一鸟在手好过二鸟在林,

  没赚到的钱不是你的损失。

  如果你没有明确的止盈目标,我们在这里分享一个目标收益率,供你参考:目标收益率=定投年限×(理财产品年化收益率+年通胀率)

  简单说明一下:当前理财产品年化收益率约为4%,年通胀率约为3%。如果定投了3年,那止盈率就设为21%?(21%=3×(4%+3%),定投5年就是35%……以此类推。

  之所以采用这个目标收益率,是因为定投不是让我们“一夜暴富”的投资方式。战胜通胀、跑赢理财产品收益率是更现实的目标。而这个公式,已经充分考虑了通胀率、理财产品收益率。

  3、如果你是大额抄底定投,可以开始关注止盈。

  有些人把定投作为一种抄底的工具。在熊市中,把一笔钱用大额定投的方式分批投资。

  如果定投的弹药已在熊市里打完,实际上已经变成了买入成本固定的一次性投资。

  毕竟从低点到现在,股市已经有比较可观的涨幅了。如果你对未来的行情没有把握,落袋为安是一个选项。

  问三:应不应该一口气全部止盈赎回?

  笔者认为,如果是长期投资,并不建议一口气全部赎回,如果已经盈利,可以先止盈一部分。

  理由依旧是现在这个行情,大家都难以预测,本轮行情到底是反弹还是反转,还有待时间证明,如果你全部赎回,一旦验证行情是反转,那么你将限于一个极为被动的局面。

  或者说这样做之后,不论这轮反弹迅速终结也好,还是走出一轮牛市也好,都可以接受:如果反弹不久就开始震荡,定投就继续积累筹码,“杜鹃不啼则待其啼”,牛市没来就等它来。如果行情持续,牛市真来了,那就适时止盈,提前完成目标。开启下一轮定投,等待下一轮定投微笑曲线。

  不去预测无法预测的市场,淡定面对涨跌。定投的人,现在的心态超好。笔者希望与大家一路同行,最后笑傲市场。

关键词:定投
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